ECB là tên viết tắt của ngân hàng Trung ương châu Âu có vai trò quan trọng trong việc ổn định thị trường Forex và tác động trực tiếp đến những biến động của nền kinh tế toàn cầu. Do đó việc theo dõi và giám sát thông báo của ECB rất quan trọng. Trong bài viết dưới đây webtygia.com sẽ cùng bạn tìm hiểu về ECB chi tiết.

Tìm hiểu tổng quan về ECB

Trước hết chúng ta cần hiểu rõ về ECB và cơ cấu tổ chức của ngân hàng này, cùng những thông tin liên quan bao gồm:

ECB là gì?

ECB là viết tắt của European Central Bank, là tổ chức quản lý chính sách tiền tệ cho các quốc gia thành viên của Liên minh châu Âu (EU) sử dụng đồng Euro từ ngày 01/01/1999. Khu vực này được gọi là khu vực đồng Euro và hiện có 19 thành viên.

Trụ sở chính của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đặt tại Frankfurt am Main, Đức và cơ quan quản lý của ECB là Eurosystem bao gồm: Ngân hàng trung ương châu Âu và ngân hàng trung ương của các quốc gia thành viên.

Mục tiêu chính của ECB là duy trì sự ổn định giá trong khu vực đồng Euro để giữ cho giá trị của đồng tiền này được duy trì và từ đó giúp bảo vệ sức mua của Euro.

Cơ cấu tổ chức của ECB 

Có 4 cơ quan chính của ECB được phân công nhiệm vụ thực hiện các mục tiêu của tổ chức bao gồm:

Hội đồng quản trị

Hội đồng quản trị đóng vai trò quan trọng với sự tham gia của sáu thành viên của Ban điều hành và Thống đốc của các ngân hàng trung ương quốc gia thuộc khu vực sử dụng đồng Euro. Họ họp 2 lần mỗi tháng tại văn phòng của tổ chức tại Đức và công bố biên bản cuộc họp trước cuộc họp kế tiếp.

Chức năng chính của Hội đồng quản trị là xây dựng chính sách tiền tệ cho khu vực đồng Euro, quyết định về mục tiêu tiền tệ, lãi suất và nguồn cung dự trữ trong hệ thống châu Âu. 

Hàng tuần, chủ tịch và phó chủ tịch ECB chủ trì cuộc họp báo để giải thích rõ về quyết định chính sách tiền tệ. Hội đồng quản trị còn đưa ra các quyết định quan trọng để đảm bảo thực hiện hiệu quả chức năng của ECB và hệ thống châu Âu.

Ban điều hành

Ban điều hành bao gồm: Chủ tịch, phó chủ tịch và bốn thành viên khác do hội đồng châu Âu bổ nhiệm, phục vụ trong nhiệm kỳ tám năm không thể gia hạn. Nhiệm vụ của ban điều hành là thực hiện chính sách tiền tệ theo hướng dẫn của Hội đồng quản trị và quản lý các hoạt động hàng ngày của ECB cùng với giám đốc dịch vụ.

Ban điều hành cũng chuẩn bị các cuộc họp của hội đồng quản trị, thực hiện thẩm quyền được ủy quyền bởi hội đồng quản trị và tổ chức các cuộc họp vào thứ 3 hàng tuần.

Đại hội đồng

Là một cơ quan chuyển tiếp từ Viện Tiền tệ Châu Âu (EMI), đại hội đồng bao gồm: Chủ tịch, phó chủ tịch và thống đốc của các ngân hàng trung ương quốc gia thuộc các quốc gia thành viên EU. Được giao nhiệm vụ ấn định tỷ giá hối đoái cho các quốc gia sử dụng đồng Euro và tham gia vào việc chuẩn bị báo cáo thường niên của ECB. Cơ quan này sẽ tiếp tục tồn tại cho đến khi tất cả các quốc gia thành viên EU sử dụng đồng Euro làm đồng tiền chung của họ.

Ban giám sát

Ban giám sát bao gồm: Chủ tịch, phó Chủ tịch, 4 đại diện của ECB và đại diện của giám sát viên quốc gia. Nhiệm vụ của ban giám sát là lập kế hoạch và thực hiện chức năng giám sát của ECB, đề xuất dự thảo quyết định cho hội đồng quản trị thông qua thủ tục không phản đối. Ban giám sát còn có một ban chỉ đạo hỗ trợ các hoạt động, bao gồm tổ chức cuộc họp của hội đồng và tham gia vào việc chuẩn bị báo cáo và thu thập dữ liệu.

Nhiệm vụ của ngân hàng ECB

Trong lĩnh vực kinh tế, ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) đảm nhiệm 2 nhiệm vụ chính là duy trì ổn định giá và ổn định tài chính. Chi tiết về nhiệm vụ của ECB trong lĩnh vực kinh tế có thể mô tả như sau:

Duy trì ổn định giá

Với mục tiêu duy trì ổn định giá, ECB chi phối lãi suất ngắn hạn của khu vực sử dụng đồng tiền chung châu Âu. Như bất kỳ ngân hàng trung ương nào khác, mức lãi suất mục tiêu của ECB được xác định ở mức 2% hoặc thấp hơn.

Thực tế việc điều chỉnh mức lãi suất của ngân hàng trung ương châu Âu phụ thuộc vào các yếu tố như: Tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và tình hình phát triển của kinh tế châu Âu. Qua đó ECB thực hiện chính sách tiền tệ phù hợp để kiểm soát lạm phát và duy trì ổn định giá. Trong các giai đoạn khác nhau, ngân hàng sẽ thực hiện các biện pháp điều chỉnh để ngăn chặn sự tăng giá và mất giá của đồng Euro.

Duy trì ổn định tài chính

Khi kinh tế đối mặt với khủng hoảng, ECB sẽ thực hiện việc mua trái phiếu trên thị trường để cung cấp thêm thanh khoản cho hệ thống tài chính. Hành động này cũng nhằm mục đích bảo đảm ổn định tài chính.

Ngoài ra, ECB cũng có thể giảm lãi suất xuống mức thấp nhất để tạo điều kiện thuận lợi cho người dân trong việc thanh toán nghĩa vụ nợ của họ.

Trong trường hợp nền kinh tế rơi vào giai đoạn khủng hoảng mà ECB không thể cung cấp thanh khoản kịp thời, hệ thống tài chính có thể đối mặt với nguy cơ sụp đổ trong thời gian ngắn. Do đó nhiệm vụ của ECB là cực kỳ quan trọng để duy trì ổn định tài chính cho toàn bộ nền tài chính và kinh tế khu vực.

Vai trò của ngân hàng ECB

Chức năng chủ yếu của ngân hàng trung ương châu Âu là duy trì ổn định giá và bảo vệ giá trị của đồng Euro với định nghĩa của hội đồng quản trị là duy trì mức lạm phát dưới nhưng gần 2%. Sự ổn định giá là yếu tố quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và tạo việc làm, là những mục tiêu quan trọng của Liên minh châu Âu (EU).

Ngân hàng trung ương châu Âu có độc quyền phát hành tiền giấy trong khu vực đồng Euro, quản lý lượng tiền trên thị trường bằng cách kiểm soát nguồn cung tiền cho các ngân hàng trung ương và thương mại đủ điều kiện ở các quốc gia thành viên EU. Ngoài ra hàng tuần ECB công bố thông báo về lượng tiền mà họ dự định cung cấp và mức lãi suất tối thiểu có thể chấp nhận được. Các ngân hàng đủ điều kiện sau đó cung cấp tài sản thế chấp và tham gia vào quá trình đấu giá với ECB để nhận được tiền. Khi có tiền họ sử dụng nó để cung cấp vay cho cá nhân và doanh nghiệp.

Để đảm bảo sự mạnh mẽ của hệ thống ngân hàng ECB giữ trách nhiệm giám sát ngân hàng ở tất cả các quốc gia thành viên EU thông qua cơ chế giám sát đơn nhất (SSM) bao gồm cả ECB và các cơ quan quốc gia có thẩm quyền tại các quốc gia thành viên. 

Trong việc giám sát ngân hàng ECB có thẩm quyền cấp và rút giấy phép hoạt động ngân hàng, thực hiện đánh giá giám sát và áp đặt các yêu cầu về vốn để đối phó với rủi ro tài chính. ECB trực tiếp giám sát 124 ngân hàng quan trọng chiếm 82% tài sản ngân hàng trong khu vực đồng Euro.

Ảnh hưởng của lãi suất ngân hàng ECB đến nền kinh tế

Ngân hàng Trung ương châu Âu điều chỉnh lãi suất nhằm thúc đẩy hoặc kiềm chế nền kinh tế tùy thuộc vào tình hình kinh tế và mục tiêu chính về lạm phát. Khi muốn kích thích nền kinh tế, ngân hàng trung ương châu Âu giảm lãi suất, trong khi khi muốn kiềm chế lạm phát do nền kinh tế quá nóng, họ tăng lãi suất.

Lãi suất thấp có tác động kích thích đối với nền kinh tế theo nhiều cách:

• Các doanh nghiệp có khả năng vay tiền với tỷ lệ lãi suất thấp hơn tạo điều kiện cho việc đầu tư vào các dự án mà không phải đối mặt với áp lực lãi suất cao.

• Lãi suất thấp hơn cũng dẫn đến việc giảm chi phí vốn cho doanh nghiệp khuyến khích họ mở rộng và tạo ra công ăn việc làm.

• Trong khi đó lãi suất thấp hơn làm cho thị trường chứng khoán trở nên hấp dẫn hơn vì nó giảm chi phí vốn cho việc đầu tư. Điều này có thể dẫn đến sự gia tăng giá trị của thị trường chứng khoán và tạo ra hiệu ứng giàu có, tăng cường tâm lý tích cực trong nền kinh tế. Người dân cũng có xu hướng đầu tư tiền vào nền kinh tế như cổ phiếu vì có cơ hội kiếm được nhiều lợi nhuận hơn so với lãi suất thấp hiện tại trên tiền gửi.

Tác động của lãi suất ECB lên đồng tiền chung châu Âu

Ngân hàng trung ương châu Âu có khả năng ảnh hưởng đến giá trị của đồng Euro thông qua những biến động trong kỳ vọng về lãi suất. Các loại tiền tệ thường trở nên mạnh mẽ khi có dấu hiệu về sự tăng của lãi suất không chỉ do lãi suất thực tế tăng lên.

Nếu ngân hàng trung ương châu Âu giữ nguyên lãi suất nhưng cung cấp tín hiệu trước (thông qua thông báo) rằng họ dự kiến sẽ tăng lãi suất trong tương lai, giá trị của đồng Euro thường có xu hướng tăng lên.

Chính sách nới lỏng định lượng (QE) cũng có tác động tương tự đối với đồng Euro. Nới lỏng định lượng là quá trình ngân hàng trung ương mua chứng khoán trên thị trường để kích thích nền kinh tế và tăng cường thanh khoản cho hệ thống tài chính.

Lịch sử cho thấy rằng chính sách nới lỏng định lượng thường chỉ được triển khai trong các giai đoạn khủng hoảng tài chính. Sự tăng cường nới lỏng định lượng có thể dẫn đến giảm giá trị của đồng Euro do tăng nguồn cung tiền trong hệ thống.

Những yếu tố tác động đến lãi suất ngân hàng ECB

Lãi suất ngân hàng ECB tăng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế trong nước và thế giới nên cần phân tích và nghiên cứu các yếu tố làm ảnh hưởng đến lãi suất từ đó đưa ra biện pháp khắc phục kịp thời.

Lạm phát

Sự gia tăng của lạm phát sẽ gây ảnh hưởng đáng kể đến tăng trưởng kinh tế đặc biệt là tác động nặng nề đối với nhóm người nghèo nhất trong nền kinh tế. Vì vậy khi lạm phát tăng cao, ngân hàng trung ương châu Âu thường thực hiện các chính sách can thiệp để kiểm soát tình hình nhằm hạn chế lạm phát ECB thường quyết định tăng lãi suất.

Ví dụ:  Trong tháng 10/2022 tỷ lệ lạm phát tại Eurozone đã tăng lên mức 10.7%. Do đó vào ngày 27/10/2022, ngân hàng ECB đã quyết định tăng lãi suất chủ chốt thêm 0.75% lên mức 2% nhằm đối phó với tình hình lạm phát.

Tỷ lệ thất nghiệp

Khi tỷ lệ thất nghiệp tăng ngân hàng ECB có thể tạo điều kiện thuận lợi cho người dân trong việc thanh toán nghĩa vụ nợ bằng cách giảm lãi suất.

Tăng trưởng kinh tế

Tăng trưởng kinh tế cũng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lãi suất của ngân hàng ECB để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế  ngân hàng này thường hạ lãi suất xuống mức thấp.

So sánh ngân hàng ECB và FED